日前，中國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新峰會(huì)在北京展覽館報(bào)告廳舉行，此次峰會(huì)的主題是《宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與金融業(yè)改革開(kāi)放》。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司總裁張曉松出席并做了主旨發(fā)言。
以下為發(fā)言全文：
張曉松：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，女士們，先生們，大家上午好！
很高興應(yīng)邀參加2014年中國(guó)金融年度論壇，在此我代表中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司，對(duì)組委會(huì)的邀請(qǐng)表示誠(chéng)摯的感謝。借此機(jī)會(huì)，我主要談一談如何充分發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中的作用，與大家分享。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型迫切需要金融資產(chǎn)管理公司更好的發(fā)揮盤(pán)活存量的功能。我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的快速增長(zhǎng)，目前正處在速度換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整和動(dòng)力轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期。這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)，也是源于需求的規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和增速變化的新常態(tài)。要保持經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式，就必須提升資源配置的效率，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
截止到2014年三季度末，廣義的貨幣M2大概余額是120萬(wàn)億，金融機(jī)構(gòu)人民幣的各項(xiàng)貸款大概是將近80億人民幣。同比制約數(shù)分別為12.9%到13.2%，比去年同期有所下降。前三季度社會(huì)融資的規(guī)模，除銀行以外的規(guī)模都是往下走的趨勢(shì)。同時(shí)也顯示，國(guó)內(nèi)以上的工業(yè)企業(yè)應(yīng)收帳款大概在10萬(wàn)億左右，企業(yè)應(yīng)收帳款大概在23萬(wàn)億以上。在增速減緩的新形勢(shì)下，如何成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的關(guān)鍵所在，在我國(guó)多層次的經(jīng)濟(jì)體系中，多部分的金融機(jī)構(gòu)主要是以新增投資或者是貸款，即增量的方式來(lái)配置金融資源？區(qū)別于這些金融機(jī)構(gòu)，金融資產(chǎn)管理公司的顯著特點(diǎn)是，從存量入手，收購(gòu)處置金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，特別是通過(guò)并購(gòu)的手段解決資產(chǎn)價(jià)值，解決錯(cuò)配的問(wèn)題以及資源配置效率低下的問(wèn)題。
在金融不良資產(chǎn)領(lǐng)域，金融資產(chǎn)管理公司，特別通過(guò)收購(gòu)處置，化解潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和局部性的金融風(fēng)險(xiǎn)。在非金融不良資產(chǎn)領(lǐng)域，金融資產(chǎn)管理公司，直接通過(guò)債權(quán)重組協(xié)議的方式，收購(gòu)重組實(shí)體企業(yè)之間由于流動(dòng)性的困難而產(chǎn)生的不良資產(chǎn)應(yīng)收款項(xiàng)等資產(chǎn)，提高企業(yè)流動(dòng)性，緩解并降低企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，化解其金融風(fēng)險(xiǎn)。收購(gòu)之后，金融資產(chǎn)管理公司，通過(guò)債務(wù)重組，資產(chǎn)重組，債轉(zhuǎn)股等各種手段，使資源得到優(yōu)化配置，提高資源配置的效率。同時(shí)資產(chǎn)管理公司綜合運(yùn)用并購(gòu)重組等投資手段，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行重組和優(yōu)化，大幅度的提升資產(chǎn)的價(jià)值，提升資源的使用效率。金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)盤(pán)活存量，化解金融風(fēng)險(xiǎn)的這一獨(dú)特的功能，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)化升級(jí)迫切需要的。金融資產(chǎn)管理公司必須充分發(fā)揮這一功能，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展。
經(jīng)過(guò)15年的創(chuàng)新發(fā)展，金融資產(chǎn)管理公司已成為為盤(pán)活存量的一支重要力量。金融資產(chǎn)管理公司成立以來(lái)，累計(jì)收購(gòu)處置將近3萬(wàn)億的不良資產(chǎn)，成功將500多家國(guó)有企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，轉(zhuǎn)股金額約2千億股，在實(shí)施政策性破產(chǎn)之中，免除了國(guó)有的一些部分債券。大幅度的降低了國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率，提升了企業(yè)管理水平與規(guī)范化的公司治理，使巨額的社會(huì)資金得到了重新配置，國(guó)有企業(yè)重新煥發(fā)了生機(jī)和活力，已成為盤(pán)活存量的重要力量。
中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司成立15年以來(lái)，在國(guó)家有關(guān)部門(mén)的大力支持之下，經(jīng)過(guò)政策性資產(chǎn)管理處置的磨煉，已經(jīng)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的探索，積累了豐富的盤(pán)活存量資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，形成了專業(yè)的技術(shù)，構(gòu)建了多元化的金融服務(wù)平臺(tái)，形成了可持續(xù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式，為未來(lái)在更大規(guī)模的范圍中盤(pán)活存量、服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及轉(zhuǎn)型發(fā)展升級(jí)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
一是積累了最為豐富的盤(pán)活存量的經(jīng)驗(yàn)。
中國(guó)長(zhǎng)城處置的不良資產(chǎn)的規(guī)模是最大的，近8千億人民幣，戶數(shù)最多。僅處置農(nóng)業(yè)銀行的資產(chǎn)中就涉及到195萬(wàn)戶，區(qū)域最廣，已經(jīng)覆蓋到除我國(guó)的臺(tái)灣、西藏以外的全部省市自治區(qū)，處理的資產(chǎn)來(lái)源國(guó)有銀行、股份制銀行、農(nóng)村信用水、信托投資公司、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。處置不良資產(chǎn)項(xiàng)目幾乎涉及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)，包括各種類型的企業(yè)，積累了行業(yè)內(nèi)處置不同行業(yè)和各種類型企業(yè)最為豐富的經(jīng)驗(yàn)。
二是形成了綜合應(yīng)用多種手段盤(pán)活存量的專業(yè)技術(shù)。
綜合運(yùn)用債務(wù)重組、資產(chǎn)重組，IPO、借殼上市等多種盤(pán)活存量的手段，處置來(lái)自不同渠道，分布在不同行業(yè)和各種類型的不良資產(chǎn)，形成了從凈值調(diào)查、市場(chǎng)營(yíng)銷、價(jià)值估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、法律合同等方面專業(yè)的不良資產(chǎn)管理技術(shù)，建立了盤(pán)活存量的專業(yè)技術(shù)。提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并創(chuàng)造了以特別主承銷身份推薦恢復(fù)上市，作為主承銷推進(jìn)IPO等并購(gòu)重組的經(jīng)典案例。
三是構(gòu)建了多種綜合金融服務(wù)平臺(tái)。
通過(guò)處置不良資產(chǎn)和并購(gòu)重組手段，陸續(xù)擴(kuò)股和參股了10家平臺(tái)公司，業(yè)務(wù)涉及到金融租賃、信托、保險(xiǎn)、基金、金融產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)交易所等金融服務(wù)領(lǐng)域。還包括有金融咨詢、擔(dān)保的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以及置業(yè)國(guó)際投資等輔助性的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，初步形成了多元化發(fā)展的金融綜合的服務(wù)格局。多元化綜合的金融服務(wù)業(yè)務(wù)是不良資產(chǎn)收購(gòu)處置業(yè)務(wù)的核心，是盤(pán)活存量的重要保障和支撐?？梢詾榘▎?wèn)題實(shí)體在內(nèi)的各種企業(yè)提供全方位、綜合化的金融服務(wù)。
四是構(gòu)建了實(shí)現(xiàn)全面管理體系。
中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)一直堅(jiān)持打造現(xiàn)代的流程企業(yè)，加強(qiáng)內(nèi)部空間，構(gòu)建了較為先進(jìn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為盤(pán)活存量打下了良好的內(nèi)部管理基礎(chǔ)。連續(xù)四屆被國(guó)家審計(jì)署評(píng)為全國(guó)的審計(jì)單位，連續(xù)五年被財(cái)政部評(píng)為金融企業(yè)工作單位。高標(biāo)準(zhǔn)的通過(guò)了ISO90001質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理體系，ISO270001安全管理體系審核，以及ISO2000信息技術(shù)服務(wù)體系的認(rèn)證。被4家國(guó)內(nèi)權(quán)威的咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)授予追高的商業(yè)級(jí)主權(quán)信用評(píng)級(jí)。
五是形成了可持續(xù)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式。
中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)目前已形成涵蓋不良資產(chǎn)收購(gòu)、投資及資產(chǎn)管理多元化的平臺(tái)綜合金融服務(wù)三大類、15個(gè)一級(jí)產(chǎn)品，80多個(gè)二級(jí)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)體系，并具有較強(qiáng)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展的能力。2010年-2013年，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)的總額、營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率分別為29%和88%。2014年前三季度實(shí)現(xiàn)考核利潤(rùn)也是復(fù)合增長(zhǎng)率20%，充分顯示了良好的發(fā)展勢(shì)頭。
必須進(jìn)一步提升盤(pán)活存量，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的能力。在新形勢(shì)下，金融資產(chǎn)管理公司的改革發(fā)展必須服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局，將盤(pán)活存量資源、防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為使命，支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)將從專業(yè)化、多元化、市場(chǎng)化、集團(tuán)化和國(guó)際化五個(gè)方面提升盤(pán)活存量，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的能力。
一是依托專業(yè)化的不良資產(chǎn)管理技術(shù)，提升盤(pán)活存量的資產(chǎn)管理能力。
通過(guò)不良資產(chǎn)收購(gòu)處置盤(pán)活存量，既是資產(chǎn)管理公司最具有優(yōu)勢(shì)的老本行，也是新形勢(shì)下服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然選擇，必須做大做強(qiáng)。一方面要繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)范圍，加大在金融企業(yè)存量方面的基礎(chǔ)之上拓展收購(gòu)非金融企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)等不良資產(chǎn)。在盤(pán)活存量方面發(fā)揮更大的作用。另一方面要圍繞價(jià)值挖掘、價(jià)值管理、價(jià)值提升，向?qū)I(yè)化的方向發(fā)展。
二是借助多元化的服務(wù)功能，發(fā)揮盤(pán)活從良的綜合功效。
盤(pán)活從良是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要多種金融工程的綜合業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理公司要通過(guò)并購(gòu)重組，逐步形成金融業(yè)綜合的金融體系。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)圍繞不良資產(chǎn)的處置，已經(jīng)構(gòu)成了多種的服務(wù)平臺(tái)，可以為并購(gòu)重組提供綜合化的服務(wù)，為提升經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高綜合服務(wù)能力。
三是利用市場(chǎng)化的金融運(yùn)作手段，創(chuàng)新盤(pán)活存量的方式。
十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定作用來(lái)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，金融資產(chǎn)管理公司盤(pán)活存量，也必須采取市場(chǎng)化的方式。面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)，金融資產(chǎn)管理公司必須適應(yīng)金融企業(yè)、非金融企業(yè)、政府平臺(tái)等各類機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)的狀態(tài)和需求，加快業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，更好的服務(wù)盤(pán)活存量。
四是依托組織架構(gòu)，提升盤(pán)活存量的協(xié)同水平。
充分利用長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司綜合平臺(tái)和我們下面的分公司、子公司以及事業(yè)部的板塊發(fā)揮協(xié)同效益，提升并購(gòu)重組能力，盤(pán)活存量，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)發(fā)揮綜合協(xié)同。
五是依托國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力和水平，打造金融公司的升級(jí)版。
股改、上市國(guó)際化發(fā)展已經(jīng)成為資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的必由之路，目前中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)正在實(shí)施五年兩步走的中期戰(zhàn)略。第一步打基礎(chǔ)的工作已經(jīng)完成，第二步上臺(tái)階、創(chuàng)品牌的規(guī)劃正在實(shí)施，股改工作正在抓緊推進(jìn)，爭(zhēng)取在2016年左右能達(dá)到上市的要求。未來(lái)將以打造具有國(guó)際影響力的百年金融老店為目標(biāo)，積極探索國(guó)際化的發(fā)展。
當(dāng)前及今后一段時(shí)間，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)、改革步入深化區(qū)、創(chuàng)新步入加速期，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)將繼續(xù)以化解金融風(fēng)險(xiǎn)、提升資產(chǎn)價(jià)值、服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為使命，以不良資產(chǎn)收購(gòu)處置和資產(chǎn)管理為主業(yè)，以重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)為特色，構(gòu)建以多種綜合金融服務(wù)為手段的現(xiàn)代化的金融服務(wù)企業(yè)。通過(guò)盤(pán)活存量，努力化解金融風(fēng)險(xiǎn)，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展再做出更大的貢獻(xiàn)，謝謝大家！
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